Как посчитать рентабельность продаж

Чтобы быть успешным и максимально конкурентоспособным, современный бизнес должен быть прибыльным. Но кроме этого есть и другие важные показатели, которые нужно учитывать и отслеживать, чтобы точно знать: дела у компании идут хорошо. Один из таких показателей - рентабельность продаж. Что это такое, зачем и как её считать, поговорим в этом материале.

Рентабельность продаж - это процентное соотношение прибыли к общей выручке компании за определенный отчетный период (месяц, квартал, год). В украиноязычном сегменте для обозначения понятия рентабельности можно встретить термин "маржинальность" или "маржа", а в английском языке он звучит как ROS (от англ. Rest of sales).

Коэффициент ROS позволяет узнать, какую именно часть занимает прибыль в общей выручке. И помогает увидеть, насколько эффективно работает бизнес, оправданы ли затраты на производство продукции, продвижение и дистрибуцию.

Общее правило: если коэффициент рентабельности растёт - дела идут хорошо, а если стабильно падает - пора искать, в чём проблема, потому что бизнес явно работает себе в минус.

В обобщенном варианте формула рентабельности продаж выглядит так:

Р = (П/О) * 100%

где:

Р - Искомый коэффициент рентабельности, отраженный в процентах;

П - прибыль, отраженная в денежном эквиваленте;

В - сумма выручки.

При расчете этого показателя на месте "П" в формуле могут подставлять разные типы прибыли.

• Операционная (англ. EBIT) - до момента вычета налогов и процентов. В этом случае рентабельность будет рассчитываться так:  Р = (EBIT/В) * 100%
• Общий (англ. EBI) - до вычета налогов, но после уплаты процентов. Подставляем нужную переменную в формулу расчета рентабельности: Р = (EBI/В) * 100%
• Чистый (ЧП) - после вычета всех налогов. В этом случае рентабельность будет рассчитываться по следующей формуле: Р = (ЧП/В) * 100%
• Валовой (ВП) - разница между выручкой и всеми затратами, связанными с получением этого дохода. В этом случае получаем следующую формулу: Р = (ВП/В) * 100%

Последний вариант обычно показывает более точные данные для анализа экономической эффективности предприятия, поскольку размер налоговых отчислений не связан напрямую с результативностью бизнес-деятельности.

Индикатор экономической эффективности предприятия играет важную роль. 

Для руководителей бизнеса, чтобы:

• отслеживать динамику развития компании путем сравнения внутренней эффективности в пределах разных временных промежутков;
• своевременно корректировать бизнес-стратегии в соответствии с полученными результатами;
• контролировать ценовую политику;
• делать экономические прогнозы и планировать масштабирование;
•  получать положительные решения по кредитным запросам;
• сравнивать коэффициент рентабельности с идентичным показателем других участников рынка;
• создавать условия для роста конкурентоспособности компании;
• делать выгодные инвестиционные предложения для будущих акционеров.

Для будущих инвесторов, чтобы:

• изучать финансовые показатели с перспективой дальнейшего инвестирования денег в бизнес проект;
• своевременно продавать активы и выходить из статуса инвестора.
• Для кредитных организаций, чтобы определить степень платежеспособности компании, чтобы она в дальнейшем имела возможность выполнять долговые обязательства.

Для авторитетных СМИ бизнес-тематики, чтобы:

• создавать рейтинги самых успешных компаний и размещать их в своих изданиях;
• использовать эту информацию в публичном пространстве (интервью, сводки, ТВ-шоу и т.д.).

Показатель рентабельности следует использовать только для сравнения компаний, работающих в одной отрасли, а в идеале - между проектами, имеющими схожие бизнес-модели и годовые показатели продаж. В противном случае, анализ и его результаты могут быть недостаточно корректными, из-за разных объемов прибыли, размеров затратной части и других сопутствующих факторов.

Как и для всех других показателей эффективности предпринимательской деятельности, для рентабельности продаж существуют свои показатели норм. Они варьируются в зависимости от особенностей сферы бизнеса, текущей экономической ситуации в стране и мире, себестоимость товаров/услуг и т.д.

Если обобщить, то считается, что бизнес работает эффективно, если у него коэффициент выше нуля. И наоборот, показатель ниже нуля трактуется как отрицательный.

Подробнее разделение рентабельности по нормативам выглядит так:

• <6% - очень низкая;
•  6-21% - среднего уровня;
•  21-31% - высокого уровня;
• > 31% - очень высокая.

Повысить уровень рентабельности - это значит получить более высокий финансовый результат при минимальных затратах.

Для примера возьмем компанию "Эдельвейс", которая занимается производством туристической экипировки. Для расчета возьмем период в 3 календарных года, а типом прибыли выберем чистую: 

•  2014 год: выручка 1 300 000$, чистая прибыль 200 000$;
• Рентабельность: (200 000/1 300 000) * 100% = 15,3%
•  2015 год: выручка 1 600 000$, чистая прибыль 450 000$
• Рентабельность = (450 000/1 600 000) * 100% = 28,1%
•  2016 год: выручка 1 850 000$, чистая прибыль 650 000$
• Рентабельность = (650 000/1 850 000) * 100% = 35,1%.

В этом случае, за три года компании "Эдельвейс" удалось увеличить рентабельность продукции с 15,3% до 35,1%, и это больше, чем в два раза. Показатель 35,1% - это очень высокая степень эффективности, значит команда правильно выбрала стратегию работы и эффективно обращается с финансами. 

Еще один пример. На этот раз возьмем компанию по продаже строительных материалов "Сила-М", в первые годы ее существования, с 2017 по 2020 годы:

• 2017 год:  5 000 000$, чистая прибыль 10 000$
• Рентабельность = (10 000 000/5 000 000) *100% = 0,2%
•   2018 год: выручка 6 000 000$, чистая прибыль 15 000$
• Рентабельность = (15 000 000/6 000 000) * 100% = 0,25%
• 2020 год: выручка 8 000 000$, чистая прибыль 18 000$
• Рентабельность = (18 000 000/8 000 000) * 100% = 0,22%

Через три года реализованная продукция дала чистую прибыль, превышающую начальную сумму на 8 000$, но процент рентабельности проекта так и остался стоять на месте, в рамках самых низких показателей на грани с убыточностью. Предприятие с таким коэффициентом вряд ли можно считать эффективным и перспективным.

Конечный коэффициент рентабельности имеет большое значение для дальнейших управленческих решений и взаимодействия с внешними партнерами. Именно поэтому к расчету нужно отнестись ответственно и принять во внимание следующие факторы:  

• Коэффициент рентабельности нужно смотреть в динамике.
  Статичность коэффициентов эффективности исключает возможность качественно оценить прибыль от долгосрочных инвестиций. Поэтому нужно регулярно считать этот показатель и смотреть, как он меняется в течение квартала/года/нескольких лет.
• Смотреть, как разовые большие затраты скажутся в долгосрочной перспективе на рентабельности. Например, завод обновил оборудование, и в текущем квартале это снижает предприятию показатель чистой прибыли, рентабельность падает. 
• Но в то же время через год это уже может положительно сказаться на рентабельности, ведь новая техника требует меньше электроэнергии, более производительна, а для ее обслуживания нужно меньше людей.  
• Не принимать кардинальных решений только опираясь на показатели рентабельности.

Некоторые руководители делают рискованные решения для мгновенного увеличения показателей экономической эффективности, а в итоге это негативно сказывается на работе компании через несколько лет. 

Поэтому кроме рентабельности важно еще проанализировать текущие расходы, показатели финансовой устойчивости и способы операционного управления.

Также, для некоторых бизнес-проектов более целесообразным будет сегментарный расчет, когда отдельно рассматриваются проценты рентабельности для разных видов деятельности или линеек товара.  

Успешные владельцы бизнеса знают, что способность зарабатывать деньги не измеряется тем, сколько денег находится на банковском счету. Истинное определение финансового "здоровья" компании всегда определяется путем анализа экономической эффективности и деловой активности.